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    兌付壓力較大 信托業抵御能力增強

    2020年04月21日 11:15
    來源: 中國銀行保險報網

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    【兌付壓力較大 信托業抵御能力增強】近日,中國信托業協會發布了《2019年第4季度中國信托業發展評析》(以下簡稱《發展評析》)。根據《發展評析》顯示,截止2019年4季度末,全國68家信托公司受托資產規模為21.6萬億元,受托資產規模在過去兩年始終處于下降過程中。(中國銀行保險報網)

      近日,中國信托業協會發布了《2019年第4季度中國信托業發展評析》(以下簡稱《發展評析》)。根據《發展評析》顯示,截止2019年4季度末,全國68家信托公司受托資產規模為21.6萬億元,受托資產規模在過去兩年始終處于下降過程中。

      事務管理類信托規模下降

      《發展評析》顯示,截至2019年4季度末,全國68家信托公司受托資產規模為21.6萬億元,較2018年年末的22.7萬億元同比下降4.85%。

      《發展評析》指出,事務管理類信托規模下降,是過去兩年信托資產整體規模下降的主要原因。事務管理類信托在2019年呈逐季下降的趨勢,4季度末余額為10.65萬億元,占比49.30%,較3季度末減少約1萬億元,占比下降3.45個百分點。與2018年和2017年末相比,事務管理類信托規模分別減少2.6萬億元和5萬億元,降幅分別為19.6%和31.95%。占比較2018年、2017年同期分別下降9.06%和10.32%。

      房地產信托增長停滯

      《發展評析》顯示,2019年4季度末,投向房地產領域的信托資金總額為2.7萬億元,與2018年末基本持平,占比15.07%。

      《發展評析》指出“房住不炒”的政策要求下,隨著監管約束的不斷強化,2019年,房地產信托規模增長趨于停滯,占比因為信托資產總規模的下降有小幅上漲。充分表明信托行業積極響應中央政策,“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”,嚴格落實銀保監會對房地產信托業務監管的明確要求,有效遏制了房地產信托規模的快速增長,防范了風險的過度積累。

      工商企業依然是信托資金投向的第一大配置領域。2019年末,投向工商企業的信托資金總額為5.49萬億元,比2018年同期減少1768億左右,占比30.6%,較2018年小幅上升0.7個百分點,較2017年底上升2.76個百分點。規模占比的上升,充分體現了信托行業脫虛向實、支持實體經濟的轉型方向。

      信托在基建項目的資金投向也穩步增長。《發展評析》顯示,2019年,為應對經濟下行壓力、實現“六穩”的政策目標,逆周期調節力度逐步加大,基建項目投融資需求有所上升。從信托資金流向結構上看,投入基礎行業的信托資金占比穩步上升。截止到2019年4季度末,投向基礎產業領域的信托資金總額為2.82萬億,與2018年末大體相當,占比15.72%,較2018年上升1.14個百分點,成為信托資金第二大配置領域。

      風險抵御能力增強

      在服務實體經濟的同時,信托行業的實收資本、信托賠償準備和未分配利潤都保持了較快的增長速度,應對風險的能力穩步提升。

      截止到4季度末,68家信托公司所有者權益規模達到6316.27億元,較2018年增加566.97億元,增速9.86%。

      從所有者權益的構成來看,截至2019年4季度末,實收資本為2842.4億元,較2018年末增加188.25億元,占所有者權益比重45%,比2018年末下降1.16個百分點;未分配利潤為1819.13億元,較2018年末增加188億元,增速為11.53%,占所有者權益比重28.8%,較2018年同期上升0.43個百分點;信托賠償準備291.24億元,比2018年末增加30.53億元,增長11.71%,占所有者權益比重4.61%。

      《發展評析》認為,從長期看,通過強化凈資本管理,增強資本實力,為信托行業抵御各種風險、推動各項業務穩步發展,提供了有力的保障。

      業績下滑態勢被扭轉

      2019年,在面對諸多挑戰的情況下,信托行業轉型和高質量發展取得顯著成效,經營業績穩步提升。

      《發展評析》顯示,2019年4季度,信托業實現經營收入累計1200.12億元,較2018年增加59.49億元,同比增長5.22%,與2018年-4.2%相比,增速大幅提高了9.42個百分點,扭轉了信托行經營收入下滑的態勢。

      2015年以來,信托業凈利潤整體保持平穩,2017年之后有較大幅度回調,從2017年的824.11億元下降到2018年的731.8億元。2019年,信托行業利潤總額727.05億元,比2018年減少了4.75億元。

      2019年,信托行業人均利潤244.23萬元,略低于2018年的275.02萬元。

      從信托報酬率來看,4季度的平均年化綜合信托報酬率為0.37%,較第3季度下降0.12%,較2018年同期上升了0.02%。平均年化綜合實際收益率為5.49%,較3季度下降0.09%,比2018年同期上升0.58%。

      《發展評析》指出在逆周期政策力度加大,金融市場整體資產收益率下行的背景下,信托報酬率和實際收益率較2018年有小幅回升,說明信托公司在提升自身盈利水平同時,為信托投資者創造和實現了更多價值。

      行業風險仍在可承受范圍

      從風險資產規模和風險項目數量的變動來看,2019年4季度末,信托行業風險資產規模為5770.47億元,較2018年末增加3548.6億元,增幅159.71%。

      從風險項目數量看,也有逐步上升的趨勢。2019年4季度末,信托業風險項目個數為1547個,較3季度增加242個,較2018年末增加675個。

      《發展評析》指出,2019年,信托業風險項目和風險資產規模顯著增加最主要的原因,是監管部門加大了風險排查的力度和頻率,之前被隱匿的風險得到了更充分的暴露,并不意味著增量風險的加速上升。

      從環比看,2019年4個季度,風險資產規模的環比增速分別為,27.39%、22.74%、32.72%和25.14%,環比增速在4季度有放緩趨勢。隨著風險的充分暴露,預計信托風險資產規模變化將將趨于平穩,行業整體風險也將逐步從發散進入收斂狀態。

      伴隨風險資產規模的增大,信托資產風險率也有較大幅度的上升。

      2017年之前,信托風險資產率雖有波動,但多數時候維持在0.8%以下,2018年小幅上升至0.98%,2019年末則大幅上升至2.67%。在風險暴露充分的背景下,存量風險化解將成為信托行業一項重要的任務,從信托行業自身的風險抵御能力來看,行業風險仍在可承受范圍。

      未來一年兌付壓力維持高位

      從未來一年信托到期情況看,預2019年4季度末,未來一年的信托到期規模為5.40萬億元,與2018年末基本持平,其中,未來一年到期的集合信托規模為2.7萬億元,比2018年末減少2662億元。

      從到期項目數量來看,2019年4季度末預計未來一年到期項目為1.48萬個,比2018年末增加800個左右,數量大體相當。

      《發展評析》上述三個指標充分表明,與2018年末相比,預計未來一年的到期兌付壓力仍然較大,部分信托項目按期正常清算面臨不小挑戰。

    (文章來源:中國銀行保險報網)

    (責任編輯:DF052)

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